AI 技能驱动智算中心（AIDC）成为数据中心开展中心趋势，全球算力需求迸发带动 AIDC 建造高速扩张，配电、电源、液冷等基础设施迎来迭代晋级与规划增加，电力设备职业进入 β 上行周期。
全球 AI 算力需求继续攀升，海内外云厂商本钱开支高增。2025 年第四季度，微软、谷歌等海外四大云厂商本钱开支算计 1175.8 亿美元，同比增加 62.5%；国内互联网大公司 2024 年本钱开支大幅度增加，纷繁布局 AI 算力基建。估计 2025-2030 年全球 AI 数据中心规划年均复合增加率（CAGR）达 29%，2030 年 AI 数据中心规划将达 156GW，占全体数据中心的 70%；同期全球 AIDC 新增装机 CAGR 为 45.7%，中国商场占比继续提高，2030 年将达 32%。
AIDC 高功率特性推进配电体系需求激增，冗余装备下配电设备需求为 GPU 功率的 4.3 倍。为保证供电安全，数据中心选用 2N、DR、RR 等冗余架构，变压器、UPS、柴油发电机等设备均需冗余装备，叠加服务器、制冷等负载，配电设备需求被明显扩大。一起，机柜功率密度从传统 3-8kW 提高至 20-100kW，倒逼配电架构快速迭代。
供电架构沿 UPS→HVDC→巴拿马电源→SST 晋级，柜外、柜内电源商场快速地增加。传统 UPS 功率低、占地大，HVDC 撤销逆变环节提高功率，SST 以电力电子化完成更高集成度与功率。测算显现，2026-2028 年柜外电源商场增速分别为 62.0%、57.0%、64.1%；服务器电源（PSU）向 5.5-12kW 高功率、100W/in³ 高功率密度演进，同期商场增速达 92.4%、64.5%、59.7%。
液冷成为高密机柜散热刚需，商场增速领跑。单机柜功率超 40kW 后风冷到达极限，液冷凭仗高效散热、低占地优势快速浸透，2026-2028 年液冷商场增速分别为 104.8%、65.4%、59.1%，2025-2030 年 CAGR 达 63%，其间浸没式液冷占比继续提高。
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